Kenny Polcari, veterano de la Bolsa de Nueva York y Estratega Jefe de Mercado, dice que los recortes de tasas son inminentes, ya que el debilitamiento de los datos laborales y una inflación más fría preparan el escenario para un ciclo de flexibilización controlado, siendo el recorte de 25 puntos básicos el más probable para evitar señalar pánico. Desestima la controversia de Lisa Cook como ruido político que no afectará la decisión de la Fed.
Kenny advierte que se avecina un retroceso saludable del mercado del 4–6%, instando a los inversores a no perseguir los rallies; aquellos que ya están invertidos están bien, y el efectivo al margen aún puede ganar más del 4% en bonos del Tesoro.
Espera que el oro pueda alcanzar los $4,000, pero en 2025, no este año.
Sobre los aranceles, señala que un fallo de la Corte Suprema contra Trump podría obligar al Tesoro a emitir más bonos, empujando los rendimientos hacia 5.5–6% y presionando a las acciones.
La tecnología y la IA siguen siendo líderes a largo plazo, aunque están estiradas a corto plazo después de movimientos como el aumento de Oracle.
Ve a Bitcoin como una clase de activo legítima y sugiere asignaciones escaladas a la edad y el riesgo, manteniendo alrededor del 2.5% él mismo —suficiente para beneficiarse sin asumir un riesgo excesivo.
