Ed Yardeni, Presidente de Yardeni Research, dice que el rally del mercado debería continuar hasta fin de año, independientemente de si la Fed recorta 25 o 50 puntos básicos. Espera algo de volatilidad inicial, pero las fuertes ganancias siguen siendo el verdadero motor del mercado alcista, con resultados de Q1 y Q2 superando las expectativas a pesar de los aranceles, el ruido político y los titulares negativos.
Yardeni rechaza la narrativa del dólar débil, argumentando que Europa enfrenta riesgo de guerra, tensiones fiscales, debilidad industrial y posible estrés crediticio, todo lo cual apoya a los activos estadounidenses.
Sobre los aranceles, señala que la Corte Suprema podría anular su legalidad, pero es probable que la administración encuentre formas alternativas de mantener la presión; los mercados ya han demostrado que pueden funcionar a través de la confusión arancelaria.
Yardeni es extremadamente optimista con el oro, manteniendo un pronóstico de $4,000 este año y $5,000 en 2025, llamando al oro "el nuevo Bitcoin". Ve a Bitcoin como una cobertura geopolítica y generacional, atractiva para los inversores más jóvenes y que sirve como una alternativa a las monedas fiduciarias.
En general, cree que las valoraciones pueden mantenerse elevadas siempre que se evite la recesión y las ganancias sigan siendo resistentes.
