Nesta entrevista concedida diretamente do pregão da Bolsa de Valores de Nova York, Michael Lee descreve um mercado moldado por riscos geopolíticos, aumento dos custos de energia e uma transformação acelerada impulsionada pela inteligência artificial. Ele enfatiza que a principal variável macroeconômica é o Estreito de Ormuz, já que os fluxos de energia impactam diretamente a inflação e as taxas de juros. Os recentes aumentos nos preços do petróleo e dos combustíveis já estão elevando as expectativas de inflação e podem atrasar cortes significativos nas taxas de juros.
Lee alerta que o aumento dos custos de energia pode desacelerar o que, de outra forma, seria uma trajetória econômica forte, além de pressionar os consumidores e o crescimento do PIB. Ao mesmo tempo, ele destaca uma crescente tensão entre inflação e política monetária, principalmente porque o aumento dos custos entra em conflito com a pressão política por taxas de juros mais baixas.
Apesar dos riscos de curto prazo, ele se mantém otimista em relação à IA como um motor estrutural de crescimento. Ele cita empresas como Nvidia e Palantir como beneficiárias do aumento da demanda por dados, tecnologia de defesa e automação — especialmente em um mundo moldado por conflitos geopolíticos. No entanto, ele também adverte que a IA pode causar disrupções no mercado de trabalho a curto prazo devido à velocidade de sua adoção.
Lee alerta que a IA pode gerar interrupções no mercado de trabalho a curto prazo devido à rapidez de sua adoção. Em relação aos mercados, Lee defende o uso da volatilidade como uma oportunidade, particularmente em empresas de tecnologia de alta qualidade negociadas abaixo de seus múltiplos históricos. Ele considera a fraqueza atual como temporária, com uma forte probabilidade de alta nos mercados em um horizonte de 12 a 24 meses.
Quanto ao crédito privado, ele reconhece os riscos, mas não o considera uma crise sistêmica. Em vez disso, ele vê potenciais distorções criando oportunidades para investidores bem capitalizados.
De modo geral, Lee descreve o ambiente como desafiador no curto prazo, mas altamente construtivo no longo prazo, impulsionado pela normalização do setor energético, expansão da inteligência artificial e realinhamento geopolítico.
