Transmitida desde la Bolsa de Valores de Nueva York, esta conversación de Líderes Macro de FE en The Bell presenta a Lawrence, Director de Inversiones de Balfour Capital Group, quien analiza la energía, los metales, la renta variable y los riesgos del mercado global. El 14 de enero, explicó que los mercados energéticos actuales están muy fragmentados, pero que el petróleo presenta un valor claro en los niveles actuales. Su escenario base anticipa que el petróleo se acercará a los 70 dólares por barril en los próximos seis a ocho meses, con una posible caída cercana a los 58 dólares, enfatizando que la dinámica geopolítica sigue siendo un factor clave.
Lawrence enfatiza que la geopolítica, en particular las sanciones a Irán y el daño a largo plazo a la capacidad de producción venezolana, no puede ignorarse. Caracteriza la situación como una guerra energética geopolítica, señalando que las limitaciones de refinación y los plazos de recuperación de años limitan el suministro a corto plazo. En Balfour, la gestión de riesgos y la preservación del capital son principios fundamentales, lo que refuerza la importancia de la diversificación en un contexto de volatilidad sin precedentes en los mercados de materias primas.
En cuanto a los metales, Lawrence destaca el movimiento histórico y "bíblico" de la plata, impulsado por la dinámica del mercado físico y los descuentos de las refinerías. Prevé una volatilidad continua, con la plata capaz de experimentar fuertes retrocesos, pero también un posible repunte hacia los 100 dólares. El oro también se perfila para un repunte, especialmente antes de las decisiones de la Reserva Federal y los debates sobre políticas globales en el Foro Económico Mundial de Davos. Añade que la consolidación entre las principales empresas de materias primas se está acelerando y que el papel a largo plazo de la plata en la tecnología, desde los smartphones hasta los centros de datos, sigue siendo estructuralmente alcista.
En cuanto a la renta variable, Lawrence prevé un fuerte sentimiento que impulsará al Dow hacia los 50.000 puntos, al tiempo que advierte que las elevadas valoraciones tecnológicas apuntan a una rotación sectorial. Destaca las oportunidades en los sectores farmacéutico y alternativo, incluyendo las criptomonedas, que, en su opinión, podrían alcanzar los 100.000 dólares y potencialmente superarlos. Si bien se muestra optimista en general, prevé retrocesos e insta a un posicionamiento estratégico, concluyendo que los próximos 180 días serán cruciales para los mercados globales y la dirección económica.
